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深度理解财务报表 避免误操作

时间:2020-06-26 15:13:35人气: 作者:巧克力酱

许多投资者都知道投资股票的过程中有四个困难:选股难、确认难、持有难和卖出难为了突破这四个难关,投资者必须学习大量的股票市场投资专业知识,而在这些知识中,企业财务报表作为一个不可回避的领域,也是一个难点。由于普通投资者对财务报表的理解不同于企业管理人员和专业会计师,学习财务报表的相关知识更加困难。

事实上,财务报表就像企业的“体检表”。对于投资者来说,要从财务报表中看到所需的信息,有三个要点需要掌握。

首先,我们必须充分了解企业的盈利模式财务报表有两个功能:陈述事实和解释变化因为报表显示了企业管理、投资和融资活动的结果以及产生这些结果的过程。然后,如果投资者不了解企业的商业模式,不知道企业如何赚钱,无论他们如何努力,他们都无法理解报告,甚至报告中的数据也可能显示出企业的优势,而投资者明白企业正面临巨大的风险。以单一指标“流动比率”为例,在正常情况下,该值的底线是1,这被认为是企业风险的体现。然而,投资者不能完全“机械地”假设这种观点。因为在不同的商业模式中,这种价值的意义会有很大的不同。

其次,我们应该从财务报表中看到企业的竞争优势和与竞争对手的格局变化,通过比较企业的历史报表和当前报表来了解企业的发展道路。通过比较企业报表与同行业报表之间的差异,更好地理解企业的竞争优势,将有助于判断一个企业是好是坏,还是持有一个企业的股份。

第三,任何企业都必须以充足的现金为第一原则。现金流是企业的血液。一旦现金流出现问题,后果将非常严重。因此,当投资者看财务报表时,他们应该看企业的整体利润情况,比较现金流的增长和利润的增长。这是判断一个企业的“体质”是否健康的重要参考。它可以防止一些企业为了扩张而给客户无底线的信用,导致坏账增加。这也是检验企业竞争力的最佳尺度。

简而言之,财务报表就像一幅全景图,能够反映企业真实、全面的信息。投资者必须考虑企业经营的实际情况。在充分了解企业经营模式的基础上,必须充分重视现金流量,全面结合历史,与同行业进行横向比较,客观看待报表中呈现的事实,了解其所解释的变化。只有这样,投资才能避免重大操作错误

关键词: 企业 财务报表


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