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负债结构的财务报表分析

时间:2020-07-31 21:14:51人气: 作者:夏紫茉
财务报表分析债务结构

1,资产负债率

公式:资产负债率=总负债/总资产&次;100%(也称债权人投资安全系数,一般在60%左右),

1,当比例下降或较低时:

(1)企业经济实力增强,其潜力需要开发;

(2)企业有充足的资金来源。其盈利能力是否提高取决于其自身资本利润率的变化:

①如果其自身资本利润率(净利润与所有者权益的比率)高于长期银行贷款利率,其产品的盈利能力就更高。

②如果企业自有资金的利润率增加,意味着企业通过自我积累降低了资产负债率,提高了企业的盈利能力

③如果企业自有资金利润率与过去相比有所下降,那么企业资产负债率的降低并没有减轻企业的负担,也没有提高企业的经济效益。

(3)也可能是企业产品的利润率相对较低,企业无法承担贷款利息负担。企业用未分配利润或生产经营资金偿还部分负债,同时降低了企业的生产经营规模。

2,当比例上升或更高时:

(1)企业的独立性下降,企业的发展受到外部资金筹措的制约。

(2)企业债务压力增大,结构稳定性降低,破产风险增加;

(3)企业总资产和经营规模扩大

注:增加的分析还应结合资本利润率的变化:

①自有资本利润率增加,高于银行长期贷款利率,说明债务管理正确。企业通过发展债务扩大了生产经营规模。新产能创造的利润增加了企业支付银行利息后的实际利润。

②自有资金利润的减少表明债务管理不理想,企业新增利润不随投资的增加而增加,而是减少。

③此外,债务管理通常会增加企业的破产风险,但如果债务管理增加了企业的盈利能力,反过来又会提高企业的偿债能力,降低破产风险。

2,债务管理比率

公式:债务管理比率=长期债务总额/所有者权益总额&倍;100%(一般在25%到35%之间)

注:负债的营运利率一般与银行的长期贷款利率成反比,与企业的盈利能力成正比

1,当比例增加或更高时:

(1)优势:生产经营资金更多,企业资金来源更多;企业自有资金使用外部资金的情况有所改善,自有资金的潜力得到进一步开发。

(2)的缺点:资本成本较高,长期负债较高,利息费用较高;企业风险增加。一旦企业陷入经营困境,如无法收回货款和营运资金不足,长期负债就成为企业的负担。

2,当比例降低或更低时:

(1)优势:企业独立性强;企业的长期资本稳定性良好。

(2)的缺点:企业产品利润率低;企业产品利润率高,企业自有资金利润率高于银行利率,而企业没有充分利用外部资金为企业创造利润。也有可能是流动负债过高,企业生产经营中的资本结构不稳定。

3,产权比率

公式:产权比率=负债总额/自有资金总额&倍;100%(也称资本负债率,保守100%,中国200%)

注:高产权比率是一种高风险、高回报的金融结构;低产权比率是一种低风险、低报酬的金融结构。根据行业或企业的盈利能力,产权比率变化很大。一般认为100%更合理,目前要求中国企业拥有200%的产权更合理。当

1的比率增加或更高时:

(1)企业结构的稳定性和资金来源的独立性降低;

(2)债权人获得的偿债担保较少;

(3)企业借款能力下降

2,当比例降低或更低时:

(1)企业偿债能力强,破产风险小;

(2)增加股东和企业外部第三方对企业的信心然而,低的产权比率表明企业没有充分利用自己的资金。企业的借款能力和发展潜力仍然较大。

4,流动负债比率

公式:流动负债比率=总流动负债/总负债和权益&倍;100%

1,当比率增加或更高时:

(1)企业的资本成本降低;

(2)债务风险增加;

(3)可能是企业盈利能力下降或企业业务量增加的结果

2,当比率降低或更低时:

(1)企业偿债能力降低;

(2)企业结构的稳定性提高;

(3)可能是企业经营的收缩或企业盈利能力的提高。这取决于流动资产的增长和盈利能力的变化:

①如果流动负债比率和流动资产比率同时增加,则表明企业扩大了生产经营业务,增加了产量,收入是否增加取决于利润的增长。

②如果流动负债率上升,同时流动资产比率下降,利润增加,则意味着企业产品在市场上销售良好,供大于求,企业经营状况良好。如果实现的利润没有增加,则表明企业的经营状况正在恶化,企业正在经历财务困难。

③如果流动负债比率和流动资产比率同时下降,企业的生产和经营就会萎缩。

5,累积比率

公式:累积比率=留存收益/总资本&倍;100%(一般不低于50%,100%更安全)

注:留存收益=法定公积金+盈余公积金+未分配利润积累比率通常随企业经营年限的增加而增加。在正常情况下,经过一段时间的经营,企业实现了利润的增加、业务规模的扩大和债务结构的改善

关键词: 企业 比率


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